Tabla de contenidos
- 1. Sofipos buscan expandir su influencia en pagos digitales
- 2. Cambios regulatorios y su impacto en las Sofipos
- 3. Estrategias de las Sofipos para incursionar en el mercado de pagos
- 4. La importancia de la Asociación Mexicana de Sofipos (AMS)
- 5. Oportunidades en la reducción de cuotas de intercambio
- 6. Alcance de las Sofipos en poblaciones desatendidas
- 7. Desafíos en la adopción de pagos digitales
- 8. Perspectivas futuras para las Sofipos en el ecosistema de pagos
- 9. El futuro de las Sofipos en el mercado de pagos
- 9.1 Oportunidades de crecimiento en un entorno digital
- 9.2 Desafíos y consideraciones para la adopción de pagos electrónicos
Sofipos buscan expandir su influencia en pagos digitales
En México, las Sofipos (Sociedades Financieras Populares) son entidades reguladas y supervisadas por la CNBV bajo la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP), enfocadas en atender segmentos tradicionalmente desatendidos por la banca.
- Las Sofipos quieren pasar de ser principalmente emisoras a participar también en adquirencia y agregación de pagos, según Marlene Garayzar, presidenta de la AMS, en entrevista con Expansión.
- Banxico y la CNBV trabajan en cambios para aumentar competencia y aceptación de pagos electrónicos, de acuerdo con Expansión.
- La propuesta incluye reducir gradualmente las cuotas de intercambio en tres años, con referencias de promedios 2024 y nuevos límites agregados, según Expansión.
- La apuesta: menor costo por operación a cambio de más volumen y más comercios aceptando pagos digitales, según Garayzar y autoridades citadas por Expansión.
Cambios regulatorios y su impacto en las Sofipos
En 2026, el “tablero” regulatorio para las Sofipos se está moviendo hacia el mercado de pagos. El Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) trabajan desde hace meses en cambios a la regulación de las redes de medios de disposición para “aumentar la competencia, reducir barreras e impulsar una mayor aceptación de pagos electrónicos”.
Para quienes operan una PyME, esto importa por una razón práctica: si baja el costo y sube la aceptación, el pago con tarjeta o transferencia deja de ser “un lujo” y se vuelve una herramienta de cobranza cotidiana. En un panel durante la XI Convención de la Asociación Mexicana de Sofipos (AMS), Ángel Cabrera, presidente de la CNBV, dijo —según Expansión— que uno de los objetivos de la actualización regulatoria es garantizar mejores condiciones de competencia en un mercado donde todavía existen barreras para la entrada y para la aceptación de medios electrónicos.
La actualización regulatoria, de acuerdo con Expansión, contempla dos líneas que se conectan directamente con el negocio: (1) reducir gradualmente las cuotas de intercambio que se cobran en pagos con tarjeta y (2) facilitar la entrada de nuevos participantes al mercado. Banxico y la CNBV cerraron en septiembre la consulta pública del proyecto y analizan comentarios antes de publicar reglas definitivas.
En paralelo, el sector viene de años de agenda prudencial. Expansión recordó que las Sofipos comenzaron en 2026 la adopción de IFRS 9 (nuevos criterios contables para reconocer pérdidas crediticias) y que la regulación prudencial incorporó nuevas exigencias de liquidez con implementación gradual. En otras palabras: después de capital, liquidez, riesgos y contabilidad, el siguiente “frente” puede ser crecimiento por canales digitales y pagos.
Estrategias de las Sofipos para incursionar en el mercado de pagos
En pagos, “adquirencia” se refiere a habilitar a los comercios para aceptar cobros con tarjeta (terminal, procesamiento y conciliación), mientras que un “agregador” integra a comercios a esa aceptación sin que cada uno tenga que negociar directamente con un adquirente.
La estrategia que se asoma no es solo “tener una app” o emitir tarjetas. Marlene Garayzar, presidenta de la AMS, dijo a Expansión que, aunque el sector está muy enfocado en emisión, también le interesa estar “del otro lado”: adquirencia y agregador, además de participar en la red de medios de disposición. En términos simples: no solo entregar el medio de pago al usuario, sino habilitar al comercio para cobrar.
Para una PyME, esa distinción es clave. La emisión resuelve cómo paga el cliente; la adquirencia resuelve cómo cobra el negocio (terminal, procesamiento, conciliación). Si las Sofipos empujan adquirencia y agregación, pueden competir donde hoy muchos comercios pequeños siguen viendo el cobro electrónico como caro, complejo o “para cadenas”.
La apuesta, según Expansión, es aprovechar el beneficio de menores cuotas de intercambio —si se concretan— a cambio de multiplicar transacciones y llevar pagos digitales a pequeños comercios donde todavía domina el efectivo. Garayzar lo planteó como una segunda etapa: tras sentar bases prudenciales, ahora habría iniciativas que abren canales de distribución y amplían participación en pagos, de acuerdo con su entrevista.
Othón Moreno, director general de Sistemas de Pagos e Infraestructuras de Mercados de Banxico, añadió un punto operativo: la evolución del ecosistema integra diferentes infraestructuras y mecanismos de pago; “el plástico dejó de ser plástico hace tiempo”. Para una Sofipo que quiera crecer en pagos, esto sugiere una estrategia multipista: tarjetas, pero también transferencias y cobros digitales sobre rieles como SPEI.
En esa lógica, Moreno sostuvo —según Expansión— que las instituciones financieras tendrán que integrar alternativas para cobrar y pagar, desde tarjetas hasta transferencias mediante SPEI y “otras soluciones digitales”. Y remató con un incentivo económico: un mayor volumen de operaciones puede reducir costos medios por transacción y generar mayores ingresos para las Sofipos, que luego podrían invertirse en desarrollar el mercado.
La importancia de la Asociación Mexicana de Sofipos (AMS)
En un mercado donde la regulación define buena parte de la cancha, la coordinación sectorial pesa. La AMS aparece como el vehículo para articular prioridades y traducirlas a conversaciones técnicas con autoridades. En entrevista con Expansión durante la XI Convención del organismo, Marlene Garayzar, presidenta de la AMS, describió el momento como un cambio de etapa: “Sentamos ya las bases de temas prudenciales”, y ahora hay iniciativas que pueden ayudar a crecer y participar más en pagos.
Para nosotros, que hablamos con dueños y directores financieros de PyME, esto se traduce en una lectura: si el gremio empuja una agenda de pagos, no es por moda; es porque ve una vía de crecimiento que puede sostenerse con reglas más claras y con infraestructura interoperable.
La AMS también funciona como amplificador de un diagnóstico que Expansión recogió: las Sofipos tienen alcance en segmentos donde la banca tradicional ha tenido menor presencia histórica. Garayzar lo dijo así, según el medio: “Dado que nuestro alcance es mayor en una población que la banca ha ignorado por siempre… tenemos que hacer lo que ya sabemos hacer… y hacer llegar los pagos digitales a todos ellos”.
En el terreno de pagos, esa frase tiene implicaciones concretas. Si el sector conoce al comercio pequeño y al usuario que vive en efectivo, puede diseñar onboarding (alta), soporte y educación financiera con lenguaje y procesos más cercanos a la operación diaria. Y si además busca entrar a adquirencia y agregación, el impacto potencial no es solo “más tarjetas”, sino más puntos de aceptación.
Finalmente, la AMS sirve como espacio donde se discute el “trade-off” que viene con la reducción de cuotas de intercambio: menos ingreso por operación, pero potencialmente más volumen. Garayzar reconoció ese sacrificio en declaraciones a Expansión y lo enmarcó como una apuesta sectorial: compensar con transacciones.
Oportunidades en la reducción de cuotas de intercambio
Las cuotas de intercambio son una pieza técnica, pero con efectos muy terrenales: influyen en el costo de aceptar tarjeta. En el reportaje de Expansión se describen como uno de los componentes del costo asociado a las operaciones con tarjetas.
Expansión explicó que uno de los cambios en discusión se relaciona con estas cuotas, “uno de los componentes del costo asociado a las operaciones con tarjetas”.
Las autoridades proponen reducir gradualmente, en un periodo de tres años, las cuotas de intercambio que reciben los emisores de tarjetas. Como referencia, al cierre de 2024 promediaban 0.45% en débito y 1.35% en crédito; con las nuevas reglas, los límites agregados convergerían hasta 0.30% y 1%, respectivamente.
Para una PyME, la oportunidad no está en memorizar porcentajes, sino en entender el mecanismo: si baja una barrera económica, más comercios podrían aceptar pagos con tarjeta. Ángel Cabrera, presidente de la CNBV, dijo —según Expansión—: “Necesitamos más aceptación y necesitamos que más comercios sean competitivos para aceptar pagos a través de estos medios”. También señaló que existe un mercado amplio de actividades económicas que no reciben pagos electrónicos y que reducir barreras económicas podría ampliar su adopción.
Del lado de las Sofipos, la reducción se ve como costo a asumir. Garayzar reconoció a Expansión que bajar tasas de intercambio puede disminuir el ingreso por operación, pero planteó que el sector debe enfocarse en volumen: “Sí va a haber un sacrificio… pero mejor enfoquémonos en volumen, en ir a más personas”.
Aquí hay una lectura operativa para tesorería: si más clientes pagan electrónicamente, la PyME puede reducir manejo de efectivo y acelerar conciliación. Y si el ecosistema empuja aceptación en comercios pequeños, el pago digital deja de ser un “canal alterno” y se vuelve estándar, con efectos en cobranza, control y trazabilidad.
Alcance de las Sofipos en poblaciones desatendidas
El argumento central de por qué las Sofipos pueden ganar terreno en pagos no es solo regulatorio: es de distribución. Expansión reportó que los cambios que preparan Banxico y la CNBV representan para las Sofipos la posibilidad de llevar transacciones digitales a segmentos donde tienen presencia relevante y donde el efectivo mantiene un peso importante.
Garayzar lo dijo con claridad en entrevista con Expansión: el alcance de las Sofipos es mayor en una población que la banca “ha ignorado por siempre”. Y añadió que, en la medida en que se sumen a pagos digitales, tienen que hacer lo que ya saben hacer con los segmentos que conocen y llevarlos a todos ellos.
Para una PyME que vende a consumidor final o que cobra en puntos físicos pequeños, este alcance importa por dos vías:
- Aceptación en el “último kilómetro”: si el comercio pequeño adopta cobro digital, se reduce fricción para vender y cobrar.
- Transaccionalidad en segmentos de efectivo: si el usuario que hoy paga en efectivo migra a pagos electrónicos, se abren datos y patrones de pago que pueden mejorar ofertas financieras (aunque el reporte de Expansión se concentra en pagos, no en scoring).
Banxico, a través de Othón Moreno, también conectó el alcance con una expectativa de incremento en transaccionalidad. Según Expansión, Moreno dijo que las Sofipos tienen una oportunidad particular porque atienden segmentos en los que se espera un incremento de la transaccionalidad. Y agregó que más volumen puede reducir costos medios por transacción y generar mayores ingresos para reinvertir en el desarrollo del mercado.
En términos sencillos: donde hay más pagos digitales cotidianos (pequeños montos, alta frecuencia), hay más razones para que el modelo cierre, siempre que el costo por transacción sea competitivo.
Desafíos en la adopción de pagos digitales
Que exista una propuesta regulatoria no significa adopción automática. El punto de partida, según Expansión, es que el efectivo todavía domina en muchos pequeños comercios. Y ese dominio suele sostenerse por una mezcla de hábitos, costos percibidos y fricciones operativas (alta, terminal, comisiones, conciliación).
Además, el cambio puede implicar tensiones entre actores. Expansión recogió que la disminución de cuotas de intercambio es vista por algunos jugadores como un costo a asumir. Si el ingreso por operación baja, la industria necesita compensar con volumen; pero el volumen no aparece solo: requiere aceptación, educación, infraestructura y experiencia de usuario.
En el plano técnico, Cabrera explicó —según Expansión— que la regulación busca mantener, a través de la interoperabilidad, un “piso mínimo” para que diferentes tarjetas, terminales, procesadores y participantes interactúen, dejando espacio para acuerdos entre integrantes de la industria. Esa interoperabilidad es un habilitador, pero también un reto de implementación: alinear estándares, procesos y responsabilidades.
Moreno añadió otro elemento citado por Expansión: la entrada de nuevos procesadores puede aumentar la competencia. Competencia suele ser buena para precios y servicio, pero también fragmenta ofertas y puede confundir al comercio si no hay claridad en costos totales, tiempos de dispersión y soporte.
Y para las Sofipos, el desafío no es menor porque vienen de una agenda prudencial intensa. Expansión recordó la adopción de IFRS 9 en 2026 y nuevas exigencias de liquidez con implementación gradual. Eso significa que, mientras invierten en pagos (tecnología, adquirencia, agregación), también deben absorber costos de cumplimiento y ajustes contables.
Para una PyME, la recomendación práctica es observar no solo “qué tan fácil es cobrar”, sino qué tan consistente es la conciliación, la dispersión y el soporte. En pagos, la fricción rara vez está en el primer cobro; suele aparecer en el día a día.
Perspectivas futuras para las Sofipos en el ecosistema de pagos
Si juntamos las piezas reportadas por Expansión, el escenario hacia 2026 se parece a esto: reglas en ajuste para bajar barreras, una industria que acepta sacrificar ingreso por transacción a cambio de volumen, y un ecosistema que ya no se define solo por “plástico”, sino por múltiples rieles de pago.
Banxico, a través de Othón Moreno, planteó —según Expansión— que las instituciones financieras tendrán que integrar alternativas para cobrar y pagar, desde tarjetas hasta transferencias mediante SPEI y otras soluciones digitales. Para las Sofipos, esto sugiere que la ventaja competitiva no será una sola: será la combinación de (1) alcance en segmentos desatendidos, (2) capacidad de operar con costos medios más bajos si sube el volumen y (3) participación más completa en la cadena de pagos (no solo emisión).
Del lado regulatorio, la expectativa es que la reducción de cuotas de intercambio y la apertura a nuevos participantes empujen aceptación en comercios que hoy no reciben pagos electrónicos, según Cabrera, citado por Expansión. Si eso ocurre, el mercado total de pagos electrónicos se expande; no es solo redistribución entre jugadores.
Para la PyME, el impacto potencial es doble: más clientes pagando electrónicamente y más opciones para cobrar con costos más competitivos. Pero el “cómo” dependerá de la implementación final de reglas, de la interoperabilidad real entre participantes y de la capacidad de cada institución para ejecutar.
Nosotros lo leemos así: el pago digital se está convirtiendo en infraestructura básica de operación, no en un extra. Y cuando la infraestructura cambia, conviene revisar procesos internos: políticas de cobro, conciliación, control de devoluciones y visibilidad de flujo.
El futuro de las Sofipos en el mercado de pagos
Oportunidades de crecimiento en un entorno digital
La oportunidad más clara, según Expansión, es que las Sofipos aprovechen cambios regulatorios en preparación por Banxico y la CNBV para ganar terreno en un negocio donde hasta ahora han participado principalmente como emisoras. Si el sector logra entrar con fuerza a adquirencia y agregación —como planteó Marlene Garayzar a Expansión—, puede capturar valor en el punto donde la PyME siente el dolor: cobrar.
La reducción gradual de cuotas de intercambio propuesta por las autoridades, con referencias de 0.45% a 0.30% en débito y de 1.35% a 1% en crédito (promedios 2024 y límites agregados esperados, según Expansión), puede ser un catalizador si efectivamente baja el costo de aceptación para comercios pequeños.
Y hay un incentivo económico adicional: Othón Moreno dijo a Expansión que más volumen puede reducir costos medios por transacción y generar mayores ingresos para las Sofipos, que podrían reinvertirse en desarrollar el mercado. En pagos, esa reinversión suele significar mejor tecnología, mejor soporte y mejor experiencia para comercio y usuario.
Desafíos y consideraciones para la adopción de pagos electrónicos
El reto es que el efectivo sigue dominando en muchos segmentos, según el planteamiento central del reportaje de Expansión. Cambiar hábitos requiere más que regulación: requiere propuestas simples, costos transparentes y una experiencia que no castigue al comercio con fricciones de conciliación o dispersión.
