Tabla de contenidos
- 1. Conekta se conecta directamente a redes de pagos
- 2. Detalles de la autorización
- 3. Impacto de la autorización en la infraestructura de pagos
- 4. Evolución de Conekta como adquirente no bancario
- 5. Cifras destacadas de Conekta
- 6. Ventajas de la relación directa con emisores de tarjetas
- 7. Desarrollo de nuevas soluciones y prevención de fraude
Nota de alcance: La autorización fue comunicada públicamente el 21 de septiembre de 2026, según Alto Nivel.
Conekta se conecta directamente a redes de pagos
- La CNBV autorizó a Conekta para operar como adquirente no bancario directo, según reportó Alto Nivel.
- El cambio permite conectarse a redes de pagos con tarjeta sin depender de un banco adquirente, de acuerdo con Conekta.
- Héctor Cárdenas dijo a Alto Nivel que esto da más control del “recorrido” de la transacción y habilita nuevos productos.
- Conekta reporta más de 15,000 mdd, 428 millones de transacciones y más de 8,000 comercios, según su sitio y declaraciones citadas por Alto Nivel.
La autorización corresponde a la CNBV; en cambio, métricas operativas (aceptación, contracargos, antifraude) y expectativas de eficiencias/costos provienen de declaraciones de la empresa y de Héctor Cárdenas recogidas por Alto Nivel.
Detalles de la autorización
Glosario rápido (según Alto Nivel): adquirencia es el servicio de aceptación de pagos con tarjeta para comercios; el adquirente es quien presta ese servicio y tramita solicitudes de autorización hacia los emisores.
En términos prácticos, esto significa que la fintech mexicana puede conectarse directamente a las redes de pagos con tarjeta sin depender de un banco adquirente como intermediario, de acuerdo con la explicación publicada por Alto Nivel.
Para entender por qué esto importa, conviene distinguir dos figuras que la regulación mexicana separa: adquirente y agregador, según Alto Nivel. El adquirente es quien presta directamente a los comercios el servicio de aceptación de pagos con tarjeta y tramita las solicitudes de autorización hacia los emisores (los bancos que emitieron las tarjetas). En cambio, el agregador ofrece ese servicio bajo el paraguas de un contrato con un adquirente. Conekta, de acuerdo con Alto Nivel, comenzó en 2012 procesando pagos con tarjeta bajo un modelo de agregación, operando sobre infraestructura de bancos adquirentes.
La autorización se comunicó públicamente el 21 de septiembre de 2026, según Alto Nivel, y Conekta la describió como el paso que le permite operar directamente una capa del procesamiento de pagos con tarjeta y reducir su dependencia de intermediarios bancarios. En entrevista con Alto Nivel, Héctor Cárdenas —fundador y CEO— enmarcó el movimiento como una evolución: “Conekta ya no solo opera sobre la infraestructura de pagos del país: ahora es parte de ella”, en una cita atribuida por ese medio.
Cárdenas también explicó a Alto Nivel que este fue su primer acercamiento con medios en dos años y que, para la compañía, el cambio abre la puerta a más control sobre el flujo de la transacción y a nuevos productos sobre infraestructura propia. Ese control no es un detalle técnico menor: en pagos, cada intermediario adicional puede introducir fricción operativa, tiempos y dependencias. La tesis de Conekta, según Alto Nivel, es que al operar como adquirente directo puede intervenir con más precisión en cómo se envía una transacción a los emisores y cómo se gestiona el riesgo.
Ahora bien, hay un matiz importante: aunque Conekta mencionó a Visa, Mastercard y Prosa al hablar del proceso de construcción de su infraestructura, Alto Nivel subrayó que la empresa no ha publicado un desglose que permita confirmar cuáles de estas redes están operando actualmente con la compañía bajo el nuevo esquema de adquirencia directa.
En otras palabras: el anuncio confirma la autorización y el cambio de figura, pero la cobertura por red bajo el nuevo esquema no queda documentada públicamente en lo reportado por Alto Nivel. Para comercios y CFOs de PyME, esto es relevante porque la cobertura efectiva por red y los detalles de ruteo pueden influir en aceptación, conciliación y experiencia del cliente, pero por ahora esa granularidad no está documentada públicamente.
Impacto de la autorización en la infraestructura de pagos
Desde la óptica del ecosistema, la autorización de la CNBV coloca a Conekta en un rol más “de infraestructura” que de simple capa de software sobre terceros. Alto Nivel lo resumió como un cambio que permite a la fintech conectarse directamente con redes de pagos con tarjeta, sin depender de un banco adquirente para acceder a ellas. En lenguaje operativo: menos dependencia de un tercero para autorizar, enrutar y eventualmente optimizar el desempeño de las transacciones.
Héctor Cárdenas dijo a Alto Nivel que la compañía buscaba “mayor control sobre el recorrido de una transacción”. Ese recorrido incluye desde la integración del comercio, el envío de datos de la compra, el paso por motores de riesgo, hasta la solicitud de autorización al emisor. Cuando un agregador depende de un adquirente bancario, parte de ese trayecto está condicionado por reglas, prioridades y capacidades del intermediario. Con adquirencia directa, Conekta sostiene que puede diseñar y ajustar más componentes de punta a punta, según Alto Nivel.
Para los comercios que ya trabajan con Conekta, Cárdenas aseguró a Alto Nivel que el cambio no implica una nueva integración tecnológica. Es decir, no se esperaría que una PyME tenga que rehacer su checkout o reconfigurar su operación de cobro para “subirse” al nuevo esquema: los beneficios, según el CEO, deberían llegar de forma automática a los comercios existentes.
En costos, el panorama es más abierto. Cárdenas dijo a Alto Nivel que Conekta buscará trasladar eficiencias a sus clientes, pero no dio cifras sobre reducciones de comisiones ni explicó un mecanismo concreto para hacerlo. Para un director financiero, esto significa que el anuncio no debe leerse como una baja inmediata garantizada en tasas, sino como una habilitación: la estructura podría permitir eficiencias, pero aún no hay un compromiso cuantificado.
También hay implicaciones en liquidación (el momento en que el comercio recibe los fondos). Cárdenas señaló a Alto Nivel que el acceso directo permitiría avanzar en la automatización de procesos relacionados con la liquidación, aunque no ofreció un plazo específico en días para la entrega de fondos. En la práctica, la automatización puede impactar conciliación y visibilidad de caja, pero el “cuándo” sigue sin estar definido públicamente.
Finalmente, Cárdenas afirmó a Alto Nivel que Conekta es una empresa rentable y generadora de caja, sin proporcionar cifras financieras. Para el ecosistema, esa afirmación apunta a capacidad de sostener inversión en infraestructura y riesgo; para el lector PyME, es un recordatorio de que la solidez financiera del proveedor importa, pero debe evaluarse con la información disponible y los contratos, no solo con declaraciones.
Evolución de Conekta como adquirente no bancario
Conekta comenzó a procesar pagos con tarjeta en 2012 bajo un modelo de agregación, operando sobre infraestructura de bancos adquirentes, según Alto Nivel. Ese punto de partida es consistente con lo que vivió el comercio digital en México: en palabras de Cárdenas citadas por Alto Nivel, al inicio “para cobrar por internet en México había que operar sobre una estructura que no estaba pensada para el comercio digital”. La lectura de Conekta, de acuerdo con esa entrevista, es que después de más de una década el camino ya no era seguir adaptándose a una estructura heredada, sino construir una propia.
El salto a adquirencia directa no ocurrió de la noche a la mañana. Cárdenas explicó a Alto Nivel que el proceso requirió alrededor de dos años de trabajo interno. Además, el medio reportó que desde 2024 Conekta reconstruyó componentes de su plataforma, fortaleció su capacidad de procesamiento y desarrolló infraestructura para asumir directamente funciones que antes dependían de terceros. En otras palabras: la autorización regulatoria llega al final de un ciclo de inversión tecnológica y operativa, no al inicio.
Con la nueva autorización, Conekta suma adquirencia propia a una plataforma que ya integra tarjetas, transferencias, efectivo, wallets y pagos a plazos, según Alto Nivel. Para una PyME, esto importa porque el cobro rara vez es “solo tarjeta”: en México, muchos negocios combinan métodos para maximizar conversión y atender preferencias del cliente. Cárdenas incluso defendió, en entrevista con Alto Nivel, que el efectivo no debe verse como enemigo de los pagos digitales; y recordó que Conekta permite aceptar pagos por transferencias interbancarias y en efectivo a través de comercios como OXXO.
En competencia, Cárdenas rechazó ante Alto Nivel la idea de que la adquirencia directa ponga a Conekta en confrontación con los bancos y planteó que la relación seguirá siendo de colaboración. Como ejemplo, mencionó Pago Directo de BBVA, que permite realizar pagos desde la app del banco mediante autenticación biométrica, según el mismo medio. Esta visión es relevante porque sugiere un mercado donde bancos, fintechs y agregadores coexisten y se conectan, más que un juego de suma cero.
Por último, Cárdenas identificó a Alto Nivel la colaboración entre bancos, fintechs, agregadores y aplicaciones de pago como uno de los principales retos de la industria en los próximos cinco años. Para quienes operamos PyMEs, ese “reto” se traduce en algo muy concreto: interoperabilidad, menos fricción y reglas claras para que el dinero se mueva con seguridad y previsibilidad.
Cifras destacadas de Conekta
En escala operativa, Conekta reporta haber procesado más de 15,000 millones de dólares en 428 millones de transacciones para más de 8,000 comercios, según cifras citadas por Alto Nivel. El mismo medio precisó que estas cifras son acumuladas y corresponden a la escala total de operación de la compañía. También señaló que Conekta no publicó en el anuncio un desglose de cuánto procesó durante 2025 o en lo que va de 2026.
En desempeño de aceptación y contracargos, Cárdenas dijo a Alto Nivel que la conexión directa puede elevar hasta 26% la aceptación de compras en determinados comercios, por un mejor manejo de cómo se envían transacciones a los emisores. Es importante leerlo como lo presentó el propio CEO: “hasta” y “en determinados comercios”, no como un promedio general del mercado.
Sobre contracargos (chargebacks), Cárdenas afirmó a Alto Nivel que los comercios que trabajan con Conekta pueden operar con niveles de contracargos de entre 0% y 0.2%. Además, señaló que transacciones con Apple Pay y Google Pay registran niveles cercanos a cero, de 0.01% a 0.02%, según declaraciones de la empresa citadas por Alto Nivel. El mismo medio advirtió que ese dato corresponde a una declaración de la empresa y no cuenta con una metodología pública independiente en la información consultada.
En cuanto a tiempos de decisión del motor antifraude, Conekta afirma que su sistema toma decisiones en menos de 80 milisegundos, y que utiliza patrones de compra locales para evaluar transacciones, de acuerdo con Alto Nivel. Para operación de e-commerce, milisegundos importan: un filtro lento puede degradar conversión; uno agresivo puede rechazar ventas legítimas. Cárdenas lo ilustró con una escena cotidiana: “metes otra tarjeta, no pasa, porque el sistema antifraude ya te bloqueó por intentarlo dos veces”, en cita recogida por Alto Nivel.
Ventajas de la relación directa con emisores de tarjetas
Una de las ventajas que Cárdenas enfatizó a Alto Nivel es la relación directa con los emisores de tarjetas. En su explicación, estar “en la mesa” con emisores permite trabajar para incrementar la aceptación: “Nos mejora el tema de aceptación, nos permite estar en la mesa platicando con los emisores para poder incrementar la aceptación”, dijo el CEO en una cita publicada por Alto Nivel.
¿Por qué importa el emisor? Porque es quien finalmente decide si aprueba o rechaza una transacción. En un esquema con más intermediarios, la información que llega al emisor puede perder contexto o no optimizarse para el tipo de comercio y el tipo de compra. Cárdenas atribuyó a Alto Nivel que la conexión directa puede mejorar la aceptación por un mejor manejo de la forma en que se envían las transacciones a los emisores, y cuantificó el potencial en “hasta 26%” para ciertos comercios.
Desde nuestra perspectiva de Lady Factoraje —enfocada en flujo de caja y operación—, la aceptación no es solo un KPI de e-commerce: es una variable que puede mover el efectivo disponible. Más transacciones aprobadas implican menos ventas perdidas y, por lo tanto, una mejor conversión de ingresos a cobros.
La relación directa también puede incidir en la gestión de disputas y contracargos, aunque Alto Nivel no reportó cambios específicos en procesos formales; lo que sí reportó fue la expectativa de Cárdenas de operar con contracargos bajos (0% a 0.2% en comercios con Conekta). En pagos, menos contracargos no solo reduce pérdidas: reduce carga operativa (evidencias, seguimiento, conciliación) y protege reputación del comercio ante adquirentes y emisores.
En paralelo, Cárdenas sostuvo ante Alto Nivel que la adquirencia directa no implica “pelea” con bancos. Esto es relevante porque muchos emisores son bancos: una relación directa con emisores no necesariamente elimina a la banca del mapa; puede reconfigurar la interacción hacia colaboración técnica y comercial.
Finalmente, el propio Cárdenas apuntó a Alto Nivel que uno de los retos de la industria será la colaboración entre bancos, fintechs, agregadores y apps de pago en los próximos cinco años. La relación directa con emisores puede ser una pieza de esa colaboración: más comunicación, mejores reglas de datos y menos fricción para el usuario final.
Desarrollo de nuevas soluciones y prevención de fraude
Conekta desarrolló internamente un sistema de prevención de fraude apoyado en inteligencia artificial, y sostiene que la adquirencia directa le permitirá combinar ese sistema con un mayor control sobre el procesamiento, desde el onboarding del comercio hasta que la transacción llega al emisor, según Alto Nivel. La idea central, de acuerdo con lo reportado, es que fraude y procesamiento no deben vivir en silos: si el antifraude está “demasiado separado” del procesamiento, puede terminar rechazando compradores legítimos.
Esa tesis —distinguir entre operaciones fraudulentas y clientes con comportamiento legítimo para reducir rechazos innecesarios— fue explicada por Cárdenas en entrevista con Alto Nivel. En términos de negocio, esto se traduce en un equilibrio delicado: protegerse sin matar conversión. El ejemplo del comprador bloqueado tras intentar dos veces con otra tarjeta, citado por Alto Nivel, refleja el costo real de un sistema demasiado rígido: ventas perdidas y frustración del cliente.
En capacidades específicas, Alto Nivel reportó que Conekta afirma que su motor antifraude toma decisiones en menos de 80 milisegundos, utiliza patrones de compra locales para evaluar transacciones y ofrece 3D Secure 2.0 de manera dinámica según el nivel de riesgo. Esto último es clave: 3D Secure puede aumentar seguridad, pero también puede añadir fricción; hacerlo “dinámico” busca aplicar el paso extra solo cuando el riesgo lo amerita, según la descripción del medio
